Europeisk alternativ Hva er et europeisk alternativ Et europeisk alternativ er et alternativ som kun kan utøves på slutten av sitt liv, på dets modenhet. Europeiske opsjoner pleier å noen ganger handle med rabatt på deres sammenlignbare amerikanske opsjon fordi amerikanske muligheter gir investorer flere muligheter til å utøve kontrakten. Europeiske alternativer handler normalt i disken, mens amerikanske opsjoner vanligvis handler på standardiserte børser. BREV NED Europeisk opsjon Europeiske opsjoner er kontrakter som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris, kjent som løpskurs, på opsjonsfristen. Et europeisk anropsalternativ gir eieren rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten, mens et europeisk salgsopsjon gir eieren rett til å selge den underliggende sikkerheten. En kjøper av et europeisk alternativ som ikke vil vente på modenhet til å utøve det, kan selge muligheten til å lukke posisjonen. Europeisk opsjonseksempel Gitt ovenstående definisjon er utbetalingene for et europeisk anropsalternativ og europeiske salgsopsjoner som følger: Oppkjøpsopsjonsavkastning max ((S - K), 0) Sett opsjonsutbetaling maks ((K - S), 0) S er lik spotprisen på den underliggende sikkerheten og K er lik aksjekursen på opsjonen. For eksempel kjøper en investor en juliopsalgsopsjon på lager XYZ med en 50-aksjekurs. Ved utløp er spotprisen på aksjen XYZ 75. I dette tilfellet har eieren av innkjøpsalternativet rett til å kjøpe aksjen på 50 og utøver opsjonen, noe som gjør 25 eller (75-50) per aksje. Men i dette scenariet, hvis spotprisen på aksjen XYZ er 30 ved utløpet, er det ikke fornuftig å utøve muligheten til å kjøpe aksjen til 50 når samme aksje kan kjøpes i spotmarkedet for 30. I dette tilfellet , utbetalingen er 0. Merk utbetalingen og resultatet er annerledes. For å beregne fortjenesten fra opsjonen, skal kontraktsprisen trekkes fra utbetalingen. I denne forstand kan den mest investorer i alternativet miste premieprisen betalt for opsjonen. Europeiske vs amerikanske og bermudanske opsjoner Eiere av europeiske opsjoner kan bare utnytte muligheten på utløpsdatoen. Amerikanske alternativer tillater eieren å utøve alternativet helst mellom kjøp og utløpsdato. Bermudan-opsjoner er egendefinerte kontrakter som gir eieren rett til å utøve opsjonen på en rekke angitte datoer i kontrakten. De fleste aksjeopsjoner som handles i USA, er amerikansk stil, mens de fleste indeksalternativer som handles, er europeisk stil. Oppkjøpsformer Kjøps - og salgsordrer for opsjonskontrakter blir gjennomført gjennom meglere. Optimal ytelse kan spores gjennom markedsplassene de handler på, i finansielle tabeller på mange store aviser, samt på NASDAQ. Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Trading European Index Options Oppdatert 23. oktober 2016 er indeksopsjoner blant de mest aktive handlede alternativene: SPX (alternativer på SampP 500 Index, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100), hovedsakelig fordi Det er mer behagelig for individuelle investorer å investere i 34whole aksjemarkedet34 - eller et segment av markedet - i stedet for en enkelt aksje. Traders som bruker indeksalternativer må utvise due diligence fordi disse valpene er forskjellige fra vanlige amerikanske stilalternativer Alle opsjoner på aksjer eller ETFer (børsnoterte fond) er amerikanske stilalternativer. Hvis du ikke er klar over disse forskjellene, kan det være skadelig for din økonomiske helse. Noen europeiske opsjoner slutter å handle på nært hold f virksomhet på torsdag, en dag før indeksen oppgjør prisen er bestemt. De blir referert til som AM-avgjorte alternativer. Andre indeksalternativer handler ved utløp fredag og oppgjørsprisen bestemmes av sluttkursen for den spesifikke indeksen. Disse alternativene er referert til som PM avgjort. Problemet er at det ikke er noen advarsler for nybegynnere. Når du kjøper eller selger et alternativ, er det ditt ansvar å vite hva du handler. Alternativet symbolet gir litt hjelp, men den uerfarne handelsmannen kan enkelt forveksles. Hvis du har en tendens til å gå ut av stillinger før utløpet (jeg anbefaler å gjøre det), kan du ikke tro at det er viktig å vite forskjell mellom AM - og PM-avgjørte alternativer. Det er imidlertid viktig, først og fremst grunnen til at Den ekstra handelsdagen påvirker markedsprisen på opsjonen. Når et europeisk stilindeksalternativ ikke handler ved utløp fredag, må du avslutte før forretningen torsdag. Hvis du forsømmer å gjøre det, vil det ikke være anledning til å lukke stillingen fredag morgen, og ingen måte å unngå den betydelige risikoen forbundet med å bestemme oppgjørsprisen. AM vs. PM avgjort alternativer RUT og NDX opsjonshandlere er spart forvirring fordi alle alternativer er AM-avgjort. Dermed: Alternativene stopper handel på markedet nær torsdag, før utløpet fredag. Oppgjørsprisen beregnes ut fra åpningsprisene for hver av aksjene i indeksen. For detaljer om hvordan dette fungerer, les innlegget på oppgjørspriser. De opprinnelige SPX-alternativene utløp bare den tredje fredag i hver måned, noe som gjør (nesten) alt koselig. I dag er det ikke bare et sett med alternativer som utløper hver fredag (SPXW). men det er morgen og i nærheten av utløpstidene. Den endelige oppgjørsprisen (den offisielle sluttindeksprisen) for disse 3 fredagsalternativene beregnes ved å bruke åpningsprisen for hver enkelt aksje i indeksen. Prosessen er identisk med den som brukes for RUT - og NDX-opsjoner, og av og til forlater mindre erfarne forhandlere sint og forvirret når oppgjørsprisen avviger fra forventningene. I 2011 begynte PM-avregnede, elektroniske handlede SampP 500 Index-opsjoner med ticker 34SPXpm34 å handle. Både SPXPM og SPXW alternativer handler ved utløp fredag. Oppgjørsoppgjørsverdien er den offisielle sluttkursen til SampP 500 Index som rapportert av Standard amp Poor39s ved utløpet fredag. MERK: SPXpm-alternativer er ikke det samme som 34original SPX, 3. fredag options34 fordi SPXpm-alternativer handler en dag lenger (utløp fredag). SPXW-opsjoner utstedes for å utløpe fredag, på ukentlig basis - men aldri den tredje fredagen. Den tredje fredag er reservert for 34original34 SPX alternativer. SPX EOM (slutten av måneden) ble lagt til blandingen i midten av 2014. Disse alternativene handler på utløpsdagen, er PM-avgjort og utløper den siste virkedagen i den angitte kalendermåneden. Disse alternativene handler også under symbolet SPXW. Hvis du finner dette forvirrende, kan det være best å unngå å handle SPX-alternativer - til du har en klar forståelse av forskjellene. Europeiske stilalternativer Europeiske stilalternativer - Definisjon En opsjonsavtale som kun kan utøves ved utløpet. Europeiske stilalternativer - Introduksjon European Style Option, eller European Option, er en av to valgøvelser i opsjonshandel. Den andre er den amerikanske stilalternativet. Hovedforskjellen mellom europeiske stilalternativer og amerikanske stilalternativer er at europeiske stilalternativer bare kan utøves under utløpet, mens American Style Options kan utøves når som helst før utløpet. Denne opplæringen skal undersøke nærmere hva europeiske stilalternativer er, hvordan de er priset, deres egenskaper og hvordan man kan fortelle om et alternativ er europeisk stil eller amerikansk stil. To hovedøvelser De to hovedmulighetene for øvelsesstil er amerikansk stiløvelse og europeisk stiløvelse. Disse navnene har ingenting å gjøre med hvor alternativene handles. Faktisk er de fleste utvekslede handlede alternativer over hele verden amerikanske stilalternativer. Den eneste forskjellen mellom europeiske stilalternativer og amerikanske stilalternativer er at europeiske stilalternativer bare kan utøves ved utløp, mens amerikansk stil alternativet kan utøves når som helst før utløpet. På grunn av denne forskjellen er prismetoden for europeiske stilalternativer og American Style-opsjoner også annerledes. Vanligvis er europeiske stilalternativer billigere enn amerikansk stil på grunn av mangel på fleksibilitet i trening. Europeiske stilalternativer - egenskaper europeiske stilalternativer er de samme som warrants ved at de bare kan utøves ved forfall. Faktisk er europeiske stilalternativer AUTOMATISKT utøvet ved utløpet dersom de er i pengene på det tidspunktet, noe som gjør dem oppfører seg mer som futureskontrakter. Imidlertid kan de selges når som helst før utløpet (eller rettere innen 1 dag før utløpet) for å ta fortjeneste eller stoppe tap, akkurat som et amerikansk stilalternativ. De fleste kontantoppgjorte opsjoner som ikke leverer en faktisk eiendel dersom de utøves, har en tendens til å være europeiske stilalternativer, siden det ikke er noen fordeler å utøve et kontantoppgjørsmulkt tidlig i det hele tatt. Som sådan er de fleste indeksalternativene europeiske stilalternativer i stedet for amerikansk stil. Ja, nesten alle aksjeopsjoner eller fysisk avgjorte alternativer som handles over hele verden, er American Style Options. Nylig er det også europeiske stilalternativer og amerikansk stilhandel på samme fysisk leverte underliggende eiendel som forex futures alternativer. Dette gir opsjonsforfattere fordelen av å skrive europeiske stilalternativer som ikke har noen risiko for tidlig trening. Ja, risikoen for oppdrag er en risiko for alle forfattere av amerikansk stil-alternativer, og at risiko ikke eksisterer når du skriver inn europeiske stilalternativer. Alternativer for europeisk stil stopper vanligvis handel dagen før utløpet, noe som gjør det umulig å selge alternativet rett før utløpet når fortjenesten kan være høyest. Oppgjørsprisen på et europeisk stil er også svært forskjellig fra amerikansk stil. Amerikanske stilalternativer bruker ganske enkelt sluttprisen på utløpsdagen som oppgjørspris mens europeiske stilalternativer går gjennom et merke til markedsprosess som i futures trading for å bestemme sluttoppgjørsprisen. Dette er vanligvis utgitt noen timer etter utløpet, noe som skaper litt spenning der med hensyn til den endelige fortjeneste-statusen, spesielt for alternativer som endte opp med penger eller bare noen få cent ut av pengene på dagen før utløpsdagen. Europeiske stilalternativer Prising Europeiske stilalternativer er generelt billigere enn amerikansk stil, fordi de ikke kan utøves før utløpet. Ved billigere mener vi at den har en lavere ekstrinsic verdi. Faktisk er Black-Scholes-modellen, som er så vidt brukt i opsjonshandel i dag, en opsjonsprisemodell for europeiske stilalternativer, og hvorfor mesteparten av tiden er den teoretiske verdien produsert av modellen lavere enn de handlede prisene for amerikansk stil . Hvordan forteller vi om et alternativ er europeisk stil Nesten alle kontanter avgjorte alternativer er europeiske stilalternativer. Så, hvis du kjøper kontantavregnede alternativer, er det en ekstremt høy sjanse for at det er et europeisk stilalternativ. De fleste indeksalternativene er kontantoppgjorte alternativer. Hvis du kjøper futures alternativer, er det sjanser for at det kan være både europeisk og amerikansk stil tilgjengelig, så du må sjekke med utvekslingen din for detaljer før du begynner å handle. Du kan sjekke om et indeksalternativ er amerikansk stil eller europeisk stil i det amerikanske markedet ved å gå til OICs produktspesifikasjonsside.
No comments:
Post a Comment